理财的基本常识

外汇理财
    存进银行吃利息

    外币存进银行也可稳吃利息，但不同外币的存款利率相去甚远。比如存日元几乎等于“白存”，就像无偿借钱给银行，而存澳大利亚元等高息币种，年利率超过3%。市民如果手头有外币较长时间不想动用的话，不妨跑到银行去看利率表，表上哪种外币利率最高，就选存哪种。

    买外汇理财产品

    去年下半年至今，众多结构性存款的外汇理财产品如雨后春笋一般在上海面市。这些结构性存款大多与国际金融市场的汇率、利率、债券等体系的价格变动相联系，银行通过运用期权、互换等金融衍生工具在国际市场上交易，投资者在承担适度风险的前提下，可获取比银行利率更高的外汇投资收益，年收益大多在2%至3%之间。

    在美元稳步加息的宏观背景下，投资者比较倾向购买这类外汇理财产品，但要注意通盘考虑以下因素：投资时限、本金有无风险、收益保不保底、收益挂钩对象、哪方拥有提前中止权等。

    炒“外汇宝”

    与其他投资一样，炒“外汇宝”的收益也来自“高抛低吸”，不过“外汇宝”瞄准的对象是不同币种之间的汇率变动差价。要参与“外汇宝”交易，投资者须拥有一笔外汇或外币，到有关银行办理签约手续后，就可采用柜台交易、电话交易、网上交易，甚至手机交易等方式开炒了。各家银行设置的交易“门槛”差别甚大，低的如建行上海分行只需10美元或其他等值外币就可，招商银行的交易起点则是100美元。

    炒“外汇宝”的特点鲜明：交易方式为T＋0，买卖实时完成，投资者一天可进行多次交易；交易时间大多从周一晨至周六晨，24小时开放，与东京、伦敦、纽约等外汇市场联动；交易方式有实时买卖、挂盘委托(俗称“挂篮头”)等多种。

    投资者挑选炒汇银行时，可参考以下指标：该银行的交易币种多不多，网点覆盖广不广，交易费(点差)高不高，是否安排有外汇专家讲座与咨询服务等。

    外汇期权交易

    又称“期权宝”，是近几年兴起的一种外汇投资方式，一般指投资者作为期权的买方，向银行缴纳一定比例的期权费后，按照与银行事先约定的日期、币种、金额、价格进行的一种外汇买卖交易。与“外汇宝”相比，外汇期权交易更加灵活，投资者既可买涨，也可买跌，获利空间更大。假如投资者先前的判断失误，期权到期日时市场价格低于约定价格，他可选择不进行交易，但会损失一笔期权费。外汇期权比较适合那些炒汇老手，因为他们的炒汇知识与经验较丰富，预测汇率走势的能力较强。

    双货币存款是外汇期权交易的另一变种，所不同的是期权买方成了银行。银行可在约定到期日根据市场参考汇率，选择是否以事先约定的价格，将投资者原先的存款货币转换为另一种挂钩货币。双货币存款结合了定期存款与外汇投资的优点，投资者有可能获得更高的收益，不过也要承担相应风险，投资者最好全面估量自己的风险承受力再作决策。不过双货币存款是“富人的游戏”，如有的银行规定交易起点为3万美元。
股票 基本常识介绍
委比：

   委比是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。它的计算公式为：委比＝（委买手数－委卖手数）／（委买手数＋委卖手数）×100％。从公式中可以看出，“委比”的取值范围从－100％至＋100％。若“委比”为正值，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。反之，若“委比”为负值，则说明市道较弱。
　　上述公式中的“委买手数”是指即时向下三档的委托买入的总手数，“委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。如：某股即时最高买入委托报价及委托量为15．00元、130手，向下两档分别为14．99元、150手，14．98元、205手；最低卖出委托报价及委托量分别为15．01元、270手，向上两档分别为15．02元、475手，15．03元、655手，则此时的即时委比为－48．54％。显然，此时场内抛压很大。
　　通过“委比”指标，投资者可以及时了解场内的即时买卖盘强弱情况。
 
内盘，外盘：

　　内盘：在成交量中以主动性叫卖价格成交的数量，所谓主动性叫卖，即是在实盘买卖中，卖方主动以低于或等于当前买一的价格挂单卖出股票时成交的数量，显示空方的总体实力。

　　外盘：在成交量中以主动性叫买价格成交的数量，所谓主动性叫买，即是在实盘买卖中，买方主动以高于或等于当前卖一的价格挂单买入股票时成交的数量，显示多方的总体实力。
　　举一个非常简单的例子:街上的鸡蛋最低卖价是3.50元/斤有人卖,而你就以3.50元/斤主动将他的鸡蛋买了,那笔成交就是外盘(股票交易系统自动将其成交量归类为外盘);如你觉得太贵不想3.50元/斤买,而想3.40/斤买,就说有没有3.40元/斤的鸡蛋卖的,本人收购?如有人主动卖给你,那笔成交就是内盘!
　　因外盘多就是主动买的多,股价就容易上涨,股票交易系统中都是红色的表示;内盘多就是主动卖的多,股价就容易下跌,股票交易系统中都是绿色的表示.

换手率：
　　“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。其计算公式为：
　　周转率(换手率)＝（某一段时期内的成交量）/（发行总股数）x100％
    例如，某只股票在一个月内成交了2000万股，而该股票的总股本为 l亿股，则该股票在这个月的换手率为20％。在我国，股票分为可在二级市场流通的社会公众股和不可在二级市场流通的国家股和法人股两个部分，一般只对可流通部分的股票计算换手率，以更真实和准确地反映出股票的流通性。按这种计算方式，上例中那只股票的流通股本如果为200O万，则其换手率高达100％。在国外，通常是用某一段时期的成交金额与某一时点上的市值之间的比值来计算周转率。
    换手率的高低往往意味着这样几种情况：
    (l)股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。
    (2)换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
    (3)将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意昧着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
    一般而言，新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率。其根本原因在于新兴市场规模扩张快，新上市股票较多，再加上投资者投资理念不强，使新兴市场交投较活跃。换手率的高低还取决于以下几方面的因素：
     (l)交易方式。证券市场的交易方式，经历了口头唱报、上板竞价、微机撮合、大型电脑集中撮合等从人工到电脑的各个阶段。随着技术手段的日益进步、技术功能的日益强大，市场容量、交易潜力得到日益拓展，换手率也随之有较大提高。
     (2)交收期。一般而言，交收期越短，换手率越高。
     (3)投资者结构。以个人投资者为主体的证券市场，换手率往往较高；以基金等机构投资者为主体的证券市场，换手率相对较低。
    世界各国主要证券市场的换手率各不相同，相差甚远，相比之下，中国股市的换手率位于各国前列。

　　债券...
　　债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按淀利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是”种债权债务关系、债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。
　　债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征： （1）偿还性。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。 （2〕流通性。债券～般都可以在流通市场上自由转让。 （3）安全性。与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。 （4）收益性。债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。
　　基金
　　基金是众多投资者把资金汇集起来，并交给基金管理人管理，投资于股票、债券，以获取投资收益的金融工具。由于基金实力雄厚，由专业人士理财，使得基金可以涉足多种证券，进行组合投资。因此，一部分基金能做到在反弹行情中跟涨，在下跌行情中抗跌，跑赢大盘。如果选择基金，投资者就无需在1400家上市公司中做出艰难选择。也无需了解这1400家公司的经营、业绩以及行业的发展前景。
　　基金有多种划分方式。按照交易方式划分，可分为开放式和封闭式基金，前者允许投资人随时申购赎回，无固定规模，价格以基金净值为准，不受市场供求关系左右。封闭式基金的规模在发行前已确定，在规定期限内规模固定不变。开放式基金是市场主流，共有137只，封闭式基金共54只。
　　根据基金的投资对象的不同，可以分为股票型、债券型、货币市场基金。股票型基金是指60%以上的基金资产投资于股票，债券型基金将80%以上的资产投资于债券，而货币市场基金仅投资于货币市场工具，如365天内的存款、国债、回购等，赚取相当于大额金融交易才能享有的较高收益。
　　在基金投资中，还有成长型、收益型、平衡型基金之分。成长型基金的目标在于长期提供不断增值的机会，收益较高，风险也较大。收益型基金则偏重比较稳定的收益，投资对象以债券、票据为主，收益不是很高，但风险较低。平衡型基金则介于成长型和收益型中间，把资金分散投资于股票和债券。
　　此外，投资基金还需支付一定的费用。通常包括基金公司收取的管理费、通过银行申购时的手续费以及适当的保管费。不同类型的基金手续费有差异。目前货币市场基金为基金资产净值的0.33%，债券基金通常为0.65%左右，股票基金则通常在1%~1.6%之间。这笔费用也是投资成本。